2026.1.12A股分析（半导体会是接下来主流的逻辑梳理）
先回答一下大家的问题
现在我个人认为最可能的模式还是
A股分析之2025总结与2026展望
去年年度总结里画的这张图
3815开始走3-5-1
毕竟整个3-3的五浪结构很完整，2浪量缩，5浪过高背离开始量缩，然后A浪下来KD修复到20以下
然后过B浪高点，这基于B浪法则是重新开始1浪的表现
只不过过的当时还是维持均量死叉状态，所以我保留可能走扩张三角形的可能性
但在持续增量，均量金叉开口扩大以后，结论是
不过对于操作而言不重要，现在的重点在个股上
大家现在的心态其实很好理解，但是不妨看下去年的这个例子
主力的进货步骤进行的阶段不同，发动时间自然会有差异
还有发动前的立讯精密
如果只看什么强就想去做，怎么做的到凭借认知踏踏实实赚到一个波段的半导体和立讯？
现在的市场强，确实是强，毕竟这么大的成交金额，这种资金行情是没有道理的
但是，有多少，是你自己可以凭借“认知”去做的
不是凭借认知，对于未来会涨会跌，各有多少空间，你都是未知的
那么就如同昨天这个回答里描述的一样
股市无法控制情绪，且晚上没法入睡怎么办？
比如这两天没怎么动的化工，石油，保险，是不是大家的感觉，又跟前些交易日它们“强”的时候完全不同了？
但是如果你不是抱着对它们的了解去看它们，这两天强的比如互联网比如软件，很可能过些交易日，又和现在的化工石油保险一样
那么你如果只凭感觉去选择当日强的操作，但一旦开始不强你又想换强的标的
最后的结果，就会是指数可能4100，4200，4300这样的上涨
但你基本只能赚一点点（对于自己不确定的标的敢上大仓位的，基本在市场呆不久），注定一个标的大波段有足够仓位靠着“复利”取得“大” 收益 会是一个不可能的事情
所以我的建议还是不用管市场上的这热那热，只安心做自己规划中的事情
像去年一样耐心等待自己规划的标的发酵走出“大波段”
当前的右侧操作
在结构持续转好的情况下已经可以三成，不管是突破还是拉回都可以
然后初期还是按这个表执行
后期就是分仓止盈，抱牢股票，拿到整个波段
就是去年反复所说的，港股上市市值小，易于拉动，对于A股这边会造成比价效应的拉动
现在的重点是，A股的
批量
有竞争力的“民”企，都采取了这个方式，除了是
还有一个需求，引入国际资本，为未来出海开疆拓土做准备
十年前提到A股的科技公司，你能说出几家在世界层面有竞争力的
但现在呢？
这也是我看好科技板块未来会是A股三年五年十年主流，现在A股如同当年台股先行服一样的结构转变的主要原因之一
今天港股大涨中间也有大幅度回落，卖的大概率是中签的资金怕获利回吐（毕竟会怕像壁仞科技那样没两天破发）
那买的是谁呢？下午盘A股这边也有些许带动，不过这种带动，在现在港股还是折价的情况下不会大，对于A股这边的操作，还是按计划即可
A股流通市值小，但是还有港股那边流通市值可是接近万亿港币啊，主力类型是国家队外资法人机构的大盘股，涨跌停这种事情对海油的股性来说，是小概率事件，但大概率，你能在今年出现戴维斯双击的时候见到，海油这里是“价值”投资，记得区别
第一，这里说的是去年9.24行情的那种幅度，而不是速度
第二，新高只是挑选的其中一个原因，但并不是主要原因
但就算是新高，三个标的，拉出历史的角度
哪一个更强看不出吗
即使是今天在历史新高的有色，1864到1930不过3%多一点
半导体是4019到4593，14%的幅度
然后建议各位将这场新闻发布会的全部内容看一遍
国务院新闻办就大力推动中长期资金入市、促进资本市场高质量发展有关情况举行发布会_政策解读_中国政府网
这点在国九条出来以后其实在一些文章和回答中就给大家解读过
银行股为什么大涨几年？
A股的短线涨跌的品种会因为消息的影响，市场资金的博弈产生各种可能
但是中长线的趋势，必定是由产业趋势决定
只有这个产业未来不断的加大占据我国经济“增长”的份额，成为我国替代地产变成经济支柱的核心
从过去这几年我们可以看到的是新能源车为代表的很多“制造业”
只有这些从无到有，从有到多的行业会获得国家长时间里，政策和资源的 持续 倾斜
然后中国的新能源车产业链现在在世界什么地位，大家也看的到
从去年的这个实际结果，和国家大基金对中芯的增持
我能确定，今年大概率，国家层面在政策和资源的倾斜，还会是这一块
然后从这里可以看到，我国最上层，对于金融市场的规划是逐渐提升中长期资金的比例
好了，你们告诉我，中长期资金无论是国家队，外资，法人机构对于估值的锚是什么？然后它们的体量只能在什么规模的标的上打转
中长线资金进了这些标的是不是就会让筹码变的和之前的银行一样
A股科技标的总市值占四分之一可能大部分是市场投机资金买的么？
所以，这里马拉松前十公里，半导体正在逐渐领先，并且领先幅度和体能表现都肉眼可见的强过别人一截（国家接下来的资源政策倾斜，行业上中下游财报明牌的持续增长，未来因为需求还可以继续发展的空间，体量可以容纳资金的程度等）
最后，汽车电子是半导体的一部分……只是均胜是一个集成商（看的到的市场地位）
第一，我无论是文章还是复盘还是回答，已经不只一次的说过
周期股不能用PE估值
第二，你发的新闻
机构的持股只有每个季度公告的时候可以看到增减，日常是看不到的
新闻用的统计方法是各个APP看小单中单大单特大单的那一套
这个和实际是两回事
你以为机构挂单买卖就是直接一个大单挂上去？拆分成不同数量的单子这都是在它们交易软件中编好程的，什么一笔单子哪个数量的单多少比例这些都可以设置
所以你看到的这些，只是机构，甚至游资，量化，牛散大户想要你看到的
从我那天发的PB估值计算，现在锡业股份是明确高估的
要参与它，只能严格遵守纪律右侧交易
以高估的基本面，对于它的未来空间，我无法报以太乐观的预期
对于今年的行情，因为创业板前十大权重有太多估值贵出天际，且去年扩产今年要落地加大竞争的光模块PCB标的，所以预估不会有太大的波段空间，科创50半导体ETF二选一就好
互联网类股票当然可以买，但是只限于按纪律操作的右侧交易，比如去年开年我说年线的腾讯
创新药现在权重不便宜，右侧趋势也未成型，不考虑
关于三安光电
你看的太过“微观”
从上面这张图的信息
不太值得列入选择
另外今年前三季度毛利在一直走低，叠加营收持续增长，代表什么？
以前没有全面注册制之前，市场资金生态市场投机资金还占不小比例的时候
我会直接选这里头的股票做3-5
但是全面注册制以后，你们没发现，我已经主要选择开始从基本面找股票，不单一看技术面了么（去年千红是唯一一个例外）
未来随着A股机构比重越来越大
只看技术面操作的空间会越来越小（确定性）
所以你们也尽量早点改变比较好
另外如同我修正篇的文章里所说，你不需要选出来观察，你直接找8，13，21天前是这个条件的股票就会是最近可能可以操作的标的
你说的这些现象，就是现在筹码面值得解读的点
这是今天涨幅靠前的族群的换手率
软件一天内，流通筹码换手了十分之一
这代表，固然有增量资金进来，但相当比例是投机资金
而上证50沪深300科创50包括半导体只是温和的不断增量
这种筹码结构，短期涨的不大，但是整段趋势会更持久，这种增量资金进入的属性，才更大比例是中长线资金
半导体现在这种轮涨的情况，就如同之前复盘所说
“ 洗盘 ”
至于真正的发动攻击
你会看到的
是方框这种攻击，而不是现在的小碎步
首先，你对定增“低价”有误解
因为定增的价格不是我定个价格让人来买
定价基准日前的二十个交易日股价均价的80%
定价基准日可到现在都还没定呢
基于有不少朋友在问这个事情，我今天大致做一下讲解，算给对于股市基础知识不够的初学者们做一个科普
定增，是向特定机构增资发行新股票
募资肯定是对公司有益的事情，扩产用增发的方式募集资金，说明的是，有足够多的未来订单，需要这个扩充的产能实现，因为这个事情会稀释现有股东的权益，所以除了有需求驱动之外还有利用这个事情吸收“战略”投资者的投资的意义（会对未来的企业发展起到正面助益的投资者，比如我是卖冰棍的，扩大摊面吸收上游冰棍批发商以及在本城有大流量的自媒体入股是为了什么？只是为了那点扩摊的钱吗？同理，那些这两年去港股挂牌的公司也一样）（如果不是这样的需求发债是更好的方式）
但是对股价的影响，却要看几点
增发的股份占原始公司股本的比例
一旦占的比例过大，且扩产后带来的盈利增长速度比不上这个股本扩张的速度
造成的结果就是“现在”的股东权益降低，比如每股EPS每股净资产降低
那么这一点就会降低公司在那些中长线资金眼里的估值水平
如果这样，股价自然就易跌难涨
那要解决这个问题怎么做才最好呢？
让定价基准日之前二十个交易的股价尽可能变高
我只募集44亿，股价越高，增发的股票数量就越少，对公司股本的增大就越小
那么你们觉得，在定价基准日之前，公司的股价会如何？
所以合理买点进了，就安稳拿着，不用东想西想
这只股票我一样在41.32进了（当时涨的太快，最后滑点成交41.49）
在于你自己的选择是什么
会得到什么会失去什么自己权衡
第四季度的成长相比第三季度衰退了，也就是说，药明这里按基本面估值还是贵了，要做只能右侧
159870跟踪的是细分化工指数
所以要技术分析要看000813
大周期的回调波段一半是
上周并没有达到
另外圆弧底这个形态不是你看着像圆弧底就是
具体看这篇文章
做这种标的，上涨的波段预期是没法凭借认知判断的，你只能按照上面右侧交易初始买入的计划表操作
之前说过了，它是因为今年存储芯片的扩产预期涨上来，你要做只能右侧交易，对波段预期只能以上边的右侧交易初期持仓表的策略和之后如果浮盈可以超20%才分仓止盈
但短期是背离过高的技术面瑕疵段，没有买点
以及大股东减持中，预期先不要放高，毕竟估值不便宜
之前复盘说过，对于这种游资和量化博弈的标的，无法知道它什么时候结束
有盈利现阶段只能回撤最大浮盈一半走人
如果想卖在最高点，以我的认知，做不到
这一点其实一直想和大家提，但又因为没那么重要，所以老是忘
因为我们在当年看到的最低平均最高市盈率数字，是在1月1日开始计算，也就是以上一年三季报的结果计算的TTM值，但这个值有一个缺陷，并不是最新的股本数量，（送股派息定增等等事情）
所以每年的确定数字，是需要用最新的股本数量和当时的复权股价计算
历史数据就会每年再根据这些重新修正一次
因为我们只是“毛估”
所以那点差异不是特别重要
但是如果要精细的计算就需要用复权价格和现在的股本计算出实际数字
均胜突破那天还记得英伟达老黄干了嘛么？
所以类似我在咨询给这位知友说澜起科技的那次突破失败
所以后续再突破就可能是真的，只要当时没有什么所谓的“利好”乱筹码就行
不过以现价来说，回调月线好像更近，月线底仓，突破加仓也不错
可以
进入今天复盘
K线角度，两个指数都无明确多空意义，略过
成交金额角度，继续波段最大量
所以解读不变
但基于某指标统计学因素日线周线级别都接近超买极限值
所以明天日线本周周线大概率不收最高留上影线
周线上影线多长取决于接下来的量
毕竟持续有量指标的背离极限值啥的都可以变成钝化
结构方面，投机的方面，要参与自己设置好出场的纪律
稳妥的还是找技术面支撑或者突破的合理买点布局
行情是明确的多头趋势
但是在这种时候，反而更需要“理性”
做个没感情的机器人