先回答一下大家的问题

在族群非多头趋势的情况下不要给溢价或者溢价只给多一个网格幅度这样

药明康德以三季报的同比 成长 来说，在73.22

短期最接近的是海油，未来还会有机会的比如立讯比如药明

首先，拉升同样的幅度，要花费的资金，是随着流通市值大小的增长“等比”增长的（理想情况下），比如这里天孚通信1800亿流通市值拉一个点，换到13000亿流通市值的工业富联身上，就要多花7倍的金额

然后下面知友提到的基金双十规定是造成这个现象的原因之一

科创创业AI指数，最新募集的人工智能ETF大多是跟踪这个指数

第一大权重股中际旭创权重占比为22.88%

因为双十规定，基金最多只能买到自己基金的10%，那剩下的12.88%怎么办？分配买入其他成分股

其他成分股的市值小，是不是短期在这种ETF建仓的影响下涨幅就更大？

其他杂七杂八还有不少原因，这里就先不赘述，你们基本了解这个逻辑就行（另说明一下，昨天天孚并不是因为跟踪这个指数的ETF建仓买入造成（它不是这个指数的成分股）而是跟踪创业板人工智能指数的新募集ETF造成）

要涨也不是你要参与这块的理由，因为这里的涨势尽头结束的话，下跌速度也会很快

如昨天复盘所说，这里跟踪科创创业AI指数的新募集ETF就有300多亿，加上创业板人工智能指数和其他相关指数的新ETF总数奔400~500亿去了

但你知道，在这些基金之前，相关的人工智能，通信设备基金规模一共多大？

200亿左右（还是在这些ETF从5月到现在翻了1.5倍的基础上，也就是说，起涨之前，只有几十亿），如果刨除通信设备，只看和最近新募集的这将近500亿类似的“人工智能”主题

仅仅只有几十亿（现在的净值）

现在突然新募集400~500亿是干嘛？

因为这一年人工智能相关标的大涨，全市场所有投资人都知道

于是就有了这种事情出现

记得昨天复盘说的这句话

2025.12.8A股分析（考虑好，短线和波段你要哪一个2）

基金发行产品，只要募集成功，赚的是管理费手续费，至于这个基金买了上涨还是下跌，就跟基金公司没有关系了

也就是说，这几天这些族群的上涨与强势，买入的资金还是散户（基民）

比如新易盛老板减持的接手方

还不就是这些机构的基金产品么

这些基金的资金来源是谁？

解读还是和以前一样，如果是股价低估时，你做这种事情，有机构接手，那自然可以看好

因为你是在和“主力”同步进货

但现在？

回想一下21年1月募集的那些和当时各种“茅”相关的ETF后续走势（比如517080，516600等等一大堆）

逻辑都一样

所以别陷入这样的循环

人类从历史中学到的唯一教训，就是从不吸取任何教训

今天爆量，能维持就走小波段主升，不能，就继续维持中段整理

东阳光现在季线是扣高位大量

以我认知的预估而言，就这么开始波段上涨，几率“很”小

慢慢的学会波段的操作你就不会有这样的心态了

总的来说，行情好时，要大赚，不好时，保持最多小赔甚至不赔，那么久而久之，你的操作绩效就会一直是大涨小回

永远不要担心会踏空或者会大赔，这些都是在正确的知识和交易体系下，几乎可以完全避免的

8%，股票仓位已经全清了，手上只有一些还在网格和做到负成本的ETF，主要用途是未来给你们示范（长期投资用）

快两个月没任何操作了

如果过去这么多年你炒股用这个心态让你无法长时间周期的“稳定”盈利

那么就要试着改变

第一，国内真正做出CPO，量产出货的企业，一家都没有，和固态电池类似，比固态电池好的点是，头部企业已经做出能量产的送样了，验证通过后，扩产，提升良率等等不是几个月半年能做到的事情

所以所谓的“cpo概念”，只是一个市场编造出来的题材而已

第二，现在以这个板块的成分股编列，基本可以等同光模块，如我昨天今天复盘的解析，这一块近期的上涨，不是股票自己要涨，而是因为事件（H200）筹码（新募集的ETF建仓）所导致

所以这里单看技术面，是片面而失真的

进入今天复盘

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K线角度，两个指数今天都无明确多空意义，略过

成交金额角度，两个指数较昨日缩量

如同昨日复盘所说

但现在既然还维持均量金叉

短线先看盘整

最后的结果预判还是如同之前复盘不做修正

结构方面，今天强的通信设备和元器件除了昨天说的新募集ETF的建仓外

更主要的原因，是因为这个事情

H200需不需要代工？需不需要PCB？需不需要光模块？

所以今天A股与其相关的上市公司纷纷大涨

但是买的，是什么资金？

机构会因为消息去买股票吗？

就好像有色期货大涨而当日大涨的有色板块，当天怎么解读的？

现在批准H200出口我国

会给相应公司带来之后的业绩增长吗？

第一，H200是落后产品，只是强于国内的产品而已

第二，有了这样禁售，放开，禁售，封锁的历史，各位觉得在教员思想熏陶下成长的我国，会把这些历史当做看不见，重新大批量进口H200吗？

不知道大家还记不记得去年的这个事情

鹰酱的脑回路为什么会这样？

因为它们历史上就干过这种事情啊

那么无论是从使用安全角度也好，我国相关产业的发展也好，H200在我国的市场，难以有大发展

就算真如市场所有乐观派的预期

能够给复联，给胜宏，给易中天，再带来业绩翻倍的成长吗？

就算可以，这些股票现在的估值，相对明年业绩再翻倍，是 高估 还是 低估 ？

假设以明年业绩能翻倍，工业富联基本价值线31.73

胜宏就按三季报这个317%的夸张成长算，基本价值线73.04

易中天情况也类似

结合这些公司现在夸张的扩产在建工程

现在的结论就是，明年 大概率会 出现产能过剩

高毛利是因为供不应求

供过于求了会如何？

在今年大增长到了一个比较高的“基期”的情况下，明年在这个基期上继续大成长的概率是多少？

记得，需求是不会无上限提高的

所以，任何因为消息出现的股价上涨都不要当回事

比如固态电池还有人记得吗？

广汽那个固态生产线还上央视了

结果呢？是不是如同我当时所说

只看到二级市场股价涨就认为什么什么事情是真的这种习惯得改

需要自己从正确的认知出发，从底层逻辑去分析这个事情的影响之后，做完全面的评估，再行动作

如果只看股价的变化就动手

大概率只能被割

而周末“利好”相关的证券保险今天齐齐缩量

其实就是一样的事情在重复发生

所以现在对于操作，要做的就是两个字

等待