2025.8.14A股分析（关于突破回调波段一半操作的“表”）
先回复一下大家的问题
这是一个关于“ 屁股决定脑袋 ”的事情
就好像每当行情高点来临，大家看到的各种看多的券商研报一样
他们真的在那个时候“看多”吗？
未必
但是在他们的公开研报中，主题思想，必须得唱多
券商的营收来源是什么？
交易佣金 ，行情走空和成交变清淡是画等号的吧
自营盘 ，行情走空，自营盘市值必定缩水
融资融券的利息 ，随着交易清淡这块下滑是必然
投行和资管业务
，你行情都走空了，上市公司融资难度是变大还是变小？融资成本变高还变低？那这一块的收入
所以无论行情如何，你看券商的研报比如个股的研报，买入增持推荐类的评价占比永远在95%以上，卖出减持的永远不到5%，甚至经常是0（也和A股缺乏做空机制相关）
而主动基金，所持有股票的范围如果正好有这只股票，未起涨之前，研究分析能力又不够，看不到它之后的潜力，那么配置会不多
但当这只股票真的涨起来时，你如果不买，随着它股价越高，你的业绩就越落后同类型的基金
各位，基金的收入来源是什么？
最大头是管理费和申赎费用
这两项跟什么有关？
基金规模
那么基金规模是在业绩好净值不断提升的时候变大还是在业绩不好的时候变大？
举个例子，你现在要买AI算力基金，一只买了英伟达，A股易中天等股票为重仓股，另一只只少少的配了这些股票还没进入持仓前十
你买哪一只？哪一只的规模会更大？
所以明知道股价估值贵出天际，相关的机构还是得买
比如21年初高位接盘茅组合的机构们
这还只是茅台，算上药茅，猪茅等等，这些在高位不得不买的机构，一列一大片
而随着基金规模上升，多出来的现金同样要继续投入这些股票，否则业绩跟不上规模扩大，后续规模增长一定受限（尤其是股票型基金80%的持仓规定）
这就是“ 机构无脑抱团 ”的原因所在
而对于我们散户投资者，如果在那时候看这些股票加速上涨去买这些标的或者基金
风险远大于利润
正好可以借这个讲述回答下面这个朋友的问题
因为以上机构抱团的原因，我无法知道这个股票最终要涨到哪里去，但我既然有成本优势，我就可以守着分仓止盈的策略拿到最后，因为我有那个资格看下去
但是对于没有的人，硬要在技术面瑕疵段买入，就是gambling
你现在看到的是我讲述的复联洛阳新易盛胜宏科技这样持续大涨的主流股
但如果放到整个市场看呢？
这天复盘举例处于技术面瑕疵段的浙江建投
当时买了，到今天跌去76%
所以对于这种有技术面瑕疵的股票
我的看法一贯都是
有低位持有上来有足够成本优势的仓位可以分仓止盈持有，看有没有强涨到不背离，或者走延伸段的机会，即使不对反转向下，分仓止盈的策略可以保证保有大部分利润全身而退
但没有的，在这种情况下
就纯纯只有风险了
所以如果你是低位拿上来有成本优势的，你可以不顾技术面瑕疵继续看
但你若选择技术面瑕疵段买，记得十赌九输
而为什么低位可以买这些标的，当时复盘都说的很清楚了，这里不再赘述
现在这些标的处在机构抱团的非理性阶段，技术面的事情已经不重要了，守着分仓止盈就行，想多了和不想在操作上又不会有区别
已知鹰酱未来必定降息，推导市场的流动性必然增加，我们这边有外汇管制，香港没有
A+H上市的股票通常H那边的市值很小，外资如果流入，自然是在H股
而H股的市值又小，推动股价需要的资金比在A股这边小很多
结论就是必定H股那边股价因为外资的流入而涨高，而那边高了，对这边的股价会有牵引影响（参见之前复盘说过这点的宁德和药明）
而外资又不是散户，不可能一键清仓一键满仓今天买明天卖
那么必然是买估值合适，市值又足够大的 权重 股
而港股那边本土资金也必然有看得懂这点的，提前卡位又会造成像这边的“机构抱团”一样的现象发生
另外这里还很多朋友问有对立讯，阳光，瑞芯微和一些小市值或者亏损的股票这里突破回调波段50介入后的处理办法
这里专门开一段讲述吧
下文是对买回调波段一半逻辑的描述
2024.10.16A股分析（买回调波段50%带量“突破”的逻辑）
首先我们对于这种操作的意图，是右侧，是买趋势的改变突破，那么自然对效率的要求也要纳入考虑
之前的文章只提到了买入后的看错止损，而对于如果做对，如预期，或者不太达的到预期应该怎么应对没有具体讲述，所以大家有了上面的问题
按表操课嘛，表都不明确，怎么按
买入后，看错的止损是收盘跌破，如果当日收盘就跌破，次日开盘价如果在这个价格之上不用管，只等到收盘前五分钟再看，次日开盘如果在这个价格之下，看板块族群结构情况好坏，先卖出三分之一或者一半，收盘前五分钟再看是否需要全出，如果盘中再次突破，则把减掉的买回来
买入后，浮盈在10%以下，守着止损做（收盘跌破回调波段50%），基于效率5~8天（看结构好坏）浮盈不能超过10%，时间止损
买入后，浮盈超过10%不足20%，用最大盈利回撤一半做止盈，如果下来有什么技术面支撑，再买回操作（例如之前洛阳第一次下跌我最大盈利回撤一半止盈加仓部分，月线加仓那样）
买入后，浮盈超过20%开始分仓止盈，如果没有出现技术面瑕疵，可以寻找浮盈加仓的机会
正好今天有朋友反应昨天用这个方法操作的一只股票可以当例子说下
恒宝股份
回调波段一半是21.6
用这个方法的正确买入时间应该周二尾盘附近
昨天以开盘价23计算的话，现在浮盈17%多点
现在背离过高，所以就不考虑浮盈加仓的动作
那么当明天浮盈超过20%以后，就开始执行分仓止盈持股（以21.6已经可以了）
背离过高后五天不能创新高，不能大于上涨趋势基准量让五日均量下弯止盈一份（如果五天内创新高或者增量直接让五日均量上扬日子重新数五天）
最大浮盈回撤一半止盈一份
收盘跌破连阳一半止盈一份
然后关于小盘股和亏损股用这个方法
可以是可以，但你得 更严格的遵守纪律 ，而且如果是之前的上涨段是连续一字板这种无筹码换手过程的上涨，你心理要对突破这个回调波段一半的预期放的很低，因为这里的突破，与之前拉升段的操作资金可能是完全不相干的
不记得了吗，3674不是行情终点的原因是基本面（大部分A股业绩持续增长，同时估值不贵）和筹码面（鹰酱降息后外资的涌入以及因为行情上涨内资的进驻（参考去年9.24之后的成交金额增加速度））
技术面瑕疵只代表现在没有的人进入是gambling
不代表行情不能继续上涨
凡事有人先知道呗，好事先买坏事先卖
既然是均线空头排列股价处于均线之下的族群落后股，就没有交易的价值
进入今天复盘
K线角度，上证今天是阴线吞噬，偏空解读
创业板今天K线无明确多空意义，但需要留意若是回调收盘始终不跌破昨日长阳实体一半，就存在上升三法的机会
开盘八法方面，今天早上提到了一个事情
创业板在新高的当下连续开出阴阴阴，阳阳阳的开盘
有成为盛极而衰盘的机会
但是因为现在的盘面结构（第一权重宁德，以及光模块PCB的权重，以及阳光电源都是明确的主流）现在的量（持续大于上涨趋势基准量）
所以即使是盛极而衰盘，也只会进入整理，而不至于大幅度回调
操作上按照这些天复盘一直说的那样就行
有大幅度波段获利的只需要分仓止盈等卖点
如果你是重仓满仓在成本附近的，需要主动减仓留一定比例现金，触发买入条件止损或者时间止损得严格按照纪律操作
不管哪一种卖出来的现金不要急匆匆的又投入新的仓位（频繁交易）
空仓轻仓的只能选合适的标的网格布局，右侧必须等到标的出现明确的右侧交易信号才能出手，第一笔仓位限制在三成
结构
说下半导体吧 ，以目前看到的业绩预告和已经公布的财报来说
半导体族群是 整体 性“大幅度”增长最明确的族群
加上今天
创波段新高
盘中出量，再次变态
之后发动再起的概率是现在所有族群里 确定性 最高的（指右侧还未开始发动的标的）
马拉松的前十公里尽管还离前排选手有一定差距，但是已经开始甩开后排选手，并且体力状况依然良好
现在唯一的缺陷就是板块整体过高背离，要持续走就必须持续有量
而结构上主要动的是寒武纪这一只股票
好的地方是这股票不会是散户买起来的，也就是说后续的行情还没完
坏的地方是权重里目前只有它因为自身原因动
其他标的暂时只是跟涨
也就是说族群的全面上涨还未开始，要像AI服务器那样从光模块，PCB，扩散到服务器代工，内存芯片，液冷服务器还需要一定时间
现在寒武纪是背离过高的技术面瑕疵段，一旦开始整理回调，板块族群这些跟涨的也难以幸免
但是这个回调如果和指数修复技术面瑕疵的回调同步发生，就又是一个可以用比较法则发现半导体在马拉松前十公里不同的机会
所以现在我的右侧注意力，主要就放在这一块上面
但是观察寒武纪，却不一定要操作寒武纪
就好像去年我们观察中芯但却操作贝岭和全志一样