2025.7.30A股分析（根据自己的实际持仓状况决定操作）
今天继续接昨天的内容讲如何推测未来的基本面吧，补充一些细节
对很多新关注的朋友，以及初入股市的萌新，我觉得还有很多基础知识需要讲清楚
否则没法用基本面分析，帮助你炒股赚钱
首先要明确一个问题，为什么基本面情况会影响股价？明明有业绩好的股票怎么都不涨，反而亏损股甚至快要退市的股票能一通暴涨？
对于这个问题，本质上是，业绩好，基本面好，不等于现在的股价是合理反映其基本面价值的位置，企业二级市场的“股价”会常态围绕这家企业的基本面价值，上下波动
好公司，但是股价不便宜的时候，一样没法涨
而不好的公司，为什么反而能够暴涨呢？
要理解这个问题
股市新人们还是先需要知道，股价为何涨，为何跌的真实原因
股票涨跌的原理是什么？
https://www.zhihu.com/question/32023399/answer/2174905637?utm_psn=1858931927643459584
简单说，就是现价想买的资金始终要大于想卖的数量，想买现价买不到，只能拉高价格挂单寻求成交，一成交股价就涨
如果现价想卖的数量始终大于想要买的资金，想卖现价卖不出，降低价格挂断寻求成交，一成交股价就跌
基本面不好的股票为什么涨？
比如这种
业绩这样
为什么？
因为流通市值不到20亿
这种股票小波段的上涨不需要机构，不需要基本面，摊上一个能画饼讲故事的题材，就能被市场资金进来博弈
一个季度十大流通股东名单除了公司派之外，就能给你完全换一批
你觉得进来买卖的这些人会考虑公司业绩和经营的问题吗？
单纯只是进来博弈股票价差的
但是这种股票的长线周期股价，确是完全无法预计的
因为最有能力影响公司股价的这些人，完全可以今天买明天卖，筹码面乱的一塌糊涂
所以，如果你要用基本面分析做股票，小市值，一个财经大V在自媒体喊一嗓子，就有很多粉丝买入能造成涨停的票，就完全不能用（不懂的朋友搜索一下抢帽子交易这回事）
然后我们回到，基本面影响股价的这个议题上来
从上面的讲述，可以知道，即使基本面好，但如果二级市场的股价相对于公司基本面过高，那么股价不容易再涨
为什么呢？
上面说了小市值股票因为筹码面和小体量资金就可以操纵一段时间涨跌所以不适合基本面分析
那大市值公司呢？
比如A股第一大流通市值公司，宇宙行
前十大流通股东清一色的国家队，外资，法人机构
并且每一个股东持股的时间不是一天两天，一个月两个月甚至一年两年
也就是说，买它的资金，持股周期是“长线”
为什么？
因为流通市值
今天工商银行全天成交29.3亿，全天股价振幅2.02%
而上面举例的德力股份呢？
全天成交5052万
全天股价振幅3.34%
发现了没，不到2%的成交金额，却能带来超过50%的股价振幅
你要在工行做短线，没价差，你也没能力撬动股价
所以只能长线投资，拿到趋势的价差
然后因为国家队，外资，法人机构的资金体量太大，对小股票，进的去，出不来
所以买它的资金，只能“ 长线 ”
那他们长线买凭借的是什么？金叉买死叉卖？
华夏幸福股票可以长期持有吗？
https://www.zhihu.com/question/1907401520380612825/answer/1907784815513691371
5月19日在这个回答中，我的结论明确提到
基本面不好，所以长线持有
风险＞利润
当天可是连续两天 涨停 诶
但是从那之后，到现在跌了21%
为什么能这么判断？
从基本面推断华夏幸福公司的长线股东们不可能增持，短线上涨因为市场游资参与什么题材概念进来博弈，而赚钱效应一消失它们就会离场
所以长线持有
风险＞利润
5月19日当天还只能看到股价连续两天涨停
你告诉我，不用基本面分析，怎么看到之后的风险？
怎么分析华夏幸福的基本面不好的？
还是之前说基本面的那一套
需求小于供给，景气下行
然后再叠加应收账款占营收的两倍这个事情（比利润高5倍多）
正好去年说光伏
然后隆基去年年报业绩就暴雷了
那放到华夏幸福身上又有何不同呢？
用基本面判断标的的股价低点，这么多年在这边复盘的例子够多了吧，不管是指数，板块还是个股
也就是说，只要股价相对企业基本面来的不贵，甚至便宜，时间周期拉长，相应的国家队，外资，法人机构就会持续买入
你所需要注意的就是何时，采用怎样的策略切入，会更加有效率（股价没发动前的左侧布局，跟大资金们同步进货，股价发动后的右侧介入，比如洛阳钼业的7.81，工业富联的21.73）
今年复盘举例的这些股票一只接一只的创下“ 历史 ”新高
还不能说明问题吗？
全面注册制以后，A股会逐渐进入成熟市场一般的机构时代
单凭技术面炒股的时代过去了
学会基本面分析，你才能如同上边的洛阳钼业与工业富联一样，赚到“ 波段 ”的大钱
坐到机构的轿子
回复一下大家的问题
左侧不需要想任何其他事情，突破38.29右侧加仓便是
2021~2022不是没有反应业绩
而是如同我上面所说，股价贵于企业基本面价值啊
我们就以事后角度算2020年的未来现金流折现，按当年扣非220%的成长计算，基本价值线在27.8左右，而2020年股价最高达52.76
21年底，股价来到30，的确这时候以当年年底的基本面计算基本价值线，价格提高到了49.49
但是对于机构估值而言，同比增长由上一年的220%掉到了160%，虽然还是高增长，但是增长速度在下降，对机构的预期就是未来景气可能在降低
这个从每个季度的增速降幅就可以看的出
还记得今年瑞芯微公布半年报预告为什么那么走么？低于机构预期
加上21年8月后，半导体板块整体进入了空头趋势，你认为长电的主力还有多大心思逆着往上做？
而到了22年，财报的数据更加不好，这种变化幅度说明的是，未来景气在持续下滑当中
虽然当时赚的钱历年最多
但是机构是买现在吗？从新易盛到工业富联到洛阳钼业到紫金矿业哪个不是在数据还没出来时才是好买点的？
分析基本面不能只分析当下如何，而要分析还没发生的未来
只分析当下，隆基22年还是业绩最高呢，还有60%的成长
股价经过了年中的一个反弹，就持续下跌再也没回去过
左侧交易，对于什么时间发动是没有定数的，比如我做了大半年的洛阳和复联
现在能够根据技术面推测快要发动的是半导体族群
而紫金，单纯只是节奏不同，参考之前恒瑞相对医药板块没动的时候
当然，你如果纯粹右侧交易就要执行分仓止盈了，毕竟十三天没创高那份你还是得执行不是
重点不在于这个，而在于你可以掌握这个方法以后，只在哥哥快要从十八线变成一线的时候再下场
算的没有错
今天相应点位我做了浮盈加仓动作
当前没有左侧条件，仅能右侧
一季度成长，二季度能进一步大于一季度的成长幅度就是超预期
小于就是低于预期，参考上面说长电21年22年
预报不是最终结果，但可以通过前一季度的在建工程（制造业企业新建产能是重资产投资，要逐年折旧摊销在财报当中的，如果你没有确定的订单，你愿意建一个未来会逐年折旧侵蚀你利润的资产出来？）
前一季度的合同负债（已经向我下单并付钱但我还未交货）
推断最终的财报结果是预告的上限还是下限
瑞芯微是轻资产的芯片设计企业，无法用以上条件推断，只能根据预告毛估
这里说长电说的是“需求”端和供给的对比，海外的封测需求与国内都是持续扩大的前提下，长电未来的“景气”是能持续保持向上的，当然其他有对于这些事情更受惠的企业
但是有哪一个的估值类似长电可以在“ 现在 ”左侧？
这里说长电不是对已经满手获利只等出场条件人说的
而是对现在手上空仓轻仓且觉得自己能力不足无法在相应族群找右侧交易品种做的人
每个人的持仓状况不同，知识水平层次不同，市场经验不同，你没法让所有人都按同一个标准操作
否则我天天复盘说新易盛不就好了么
进入今天复盘
K线角度，上证是高档纺锤线，偏空解读
创业板是空头孕育线，偏空解读
成交金额方面，两个指数都增量
继续保持均量金叉的状态
所以对指数的看法如同之前
而操作，具体根据自己的持仓情况来定
只不过因为昨天复盘提到的这件事情非但没有改善，反而在逐渐加强
今日涨非主流
但出了量
同时个股的跌势进一步加重
说明的是，场内已经开始有小市值的标的开始修正
就和5月结构转好一样
这也意味着
上周复盘所提到的
波动幅度加大的盘势，就有可能来到
结构方面
别的没太多好说的
如果指数向下回调留意半导体的技术面信息
主流地位的巩固，往往出现在指数平均值回调的过程里
通过回调的时间和幅度用比较法则确认
记得这里对下跌的用词是“ 回调 ”