2025.7.29A股分析（如何推测未来基本面变化二）
最近有不少朋友在问财报和基本面的问题，今天专门开一段接上次复盘做一些补充吧，例子就用现在还没发生的长电科技。
并不是准备操作选股了才看这些东西，这些东西也不是你选股的依据
看基本面的作用是，提前发现哪个产业在未来一年行业“ 整体 ”景气向上
那么未来一年行情中必定会有的3到5次小波段行情的“主流”品种，就有机会是这个板块（去年年初到今年一季度说的有色，AI基础设施制造就是被成功验证的例子，而未来还没有发生，现在我说的半导体以及消费电子，就是未来可以去验证的例子）
总的来说，一年当中最重要的是 一季报 ，因为上一年年报的公布时间和它重叠，所以基本可以从这里看出整个年度周期里，机构对于哪一块的需求会最旺盛
次之的就是半年报，因为每年总会有一轮中报行情，但是你得提前从去年年报和一季报里看出这个族群的机会，“ 提前 ”布局
你才能坐到机构的轿子
三季报严格来说对操作含义不大，因为是什么样子，从一季报半年报就能提前知道个7788，想从这上面获得超额报酬，效率远不如单看技术面来的高
然后看财报的关注的“ 重点 ”并不在于你明面上看到当时增不增长
而是你要通过细节，推判未来会不会增长，如果会，幅度有多大
比如今早和一位知友谈到对长电的基本面梳理
长电去年被华润收购，现在是国字号
上面对CEO新董事的描述错误了，当时只是加入了新的3名来自华润的董事，郑立依然是CEO（时间太久，记混了）
这件事情，结合前年底我国晶圆代工的 集体 大扩产
就是明牌在告诉我们，国家在切切实实的在半导体领域，在一直推进产业升级，国产替代以及外出开疆拓土都是在进行没有中断的事情
结果是什么？
但是无论是国产替代，还是产业升级，在半导体二级市场萎靡不振的二季度里，全市场还有人提吗？
没有人提也好，没有人提，才能在这个时间安稳的布局，未来享受“超额”报酬
复联也好，洛阳也罢，都是大家看了大半年的实例
从长电财报的细节里可以看到
公司在提升AI相关产能（运算电子）与车用电子的产能，在营收中的增速最快
这和我们年初说工业富联降低业绩对苹果的依赖，逐渐加大AI服务器代工营收占比的意义是一样的
这代表着“未来”的景气
一季度长电的在建工程同比增加167%，在建的是临港的车规封装项目之类在未来会变成实实在在营收的产能
而这块，目前仅仅是国内的需求，就是远大于供给的，国外的需求也是如此
前面复盘在说如何通过财报推测未来业绩的时候怎么说的
那就单独长电科技未来的景气会是什么样子？
合同负债同比增长136%就是证据（运算电子的先进封装也在此类）
然后今年AI基础设施制造相关企业的业绩大家也都看到了（光模块，服务器代工，PCB等等）
但是AI基础设施只要这些吗？
半导体产业链里的哪一个区块不需要？
为什么新易盛，工业富联公布半年报业绩预告能“ 爆量 ”封住涨停，之后不断有溢价？
因为公布的业绩超预期
没买的和仓位不够的机构直接开抢
然后半导体相关企业成绩出来后，你觉得他们会不抢了？
他们不提前买入，有一部分固然是团队分析水平不够，分析不出未来会怎么样
但绝大部分是如果没有企业的实际公告信息之前，尽管通过调研和分析，内部做出了预测，直接大举操作， 风控 那里不会批准，顶多只会有一点试验的仓位动作，实际公告了结果后，超预期或者低于预期，才会正常动作，比如公告半年报预告当天的工业富联和瑞芯微的走势差别
到今天，再回过头看复联新易盛药明康德等等的“ 中报行情 ”走法，是不是能深刻理解这个逻辑
几千亿市值的股票，你们不会认为是市场资金博弈的起来的吧
所以，现在走势不强的长电科技，就和去年底我们说工业富联一模一样
回复下大家昨天的问题
已经说过了，半导体这块除了长电之类只能右侧
突破买入是第一个试错点，对你而言，突破并不存在浮盈加仓的理由
昊华科技均线空头排列的下跌趋势还未改变，不在我的交易逻辑中，昨天也不存在任何我知识体系中的合理买点，所以就我的知识体系而言，昨天的买入，是错误的
右侧交易赚取的是上涨趋势的价差，在标的未明确上涨趋势前，我不会轻易介入
毕竟如同以前复盘所说
但是你买之后，股价再继续上涨的概率
上涨趋势的股票和下跌或者盘整趋势的股票是截然不同的
学习的顺序并不是要从技术指标这个优先度最低的开始，而是如果你仅仅单一只从价格（K线）开始学习，会很不顺利，因为实际结果跟价格单一工具表示的结果大部分时间不同
就无法达成学会，使用，验证反馈，形成信心这样的正向学习流程
正确的技术分析学习路径是从价格搭配量开始，然后延伸出去的趋势，形态，对这些有基础掌握之后就可以开始不断的添加技术指标，主力类型，波浪，结构等工具来完善这一套知识体系
比如使用量价和趋势的均线均量系统，从单一均线的基础篇，拖拽属性以及中长均线金叉死叉的短线效应，多周期均线的共同影响3篇进阶内容
就基本可以将大部分指数和板块的行情，提前预判对个七八成
由此对你形成的正反馈，你才会 有兴趣积极的 添加更多能够进一步增强你正确率的工具进你的知识体系
就比如不是今年带着你们每天不停的在具体的股票上说分仓止盈这个策略
并且从这个策略看到真的能在洛阳钼业，紫金矿业，新易盛，天孚通信，沪电股份，工业富联，胜宏科技，恒瑞医药，药明康德等等标的身上赚到波段的“大钱”
你们有多少人愿意真正学进去？
毕竟我记得最早是在2020年做海鸥住工时就在复盘说了这个策略
但你们有多少，是在五年后的今天，才真正掌握？
洛阳钼业加仓和分仓止盈的思路没错
至于千红，到了自然可以，但就个人判断，可能不太容易到那里，现在是3-5-3，预计回到3-5-1开始计算的新波段62.5%就差不多了（7月17日的上跳缺口支撑，隔日价涨量增，今天已经八个交易日未封闭）
关于选股，其实大家如果用的都是同一个方法，选出的标的也会差不多
比如这位朋友选的鹏鼎
很多朋友都一样选了出来，深南也是
标的选对后，就是操作策略的问题了，如何有效率的切入，如何持股拿波段
其实如果大家是从多年前开始看我的复盘，可以发现，洛阳钼业，上海贝岭，工业富联这些股票，都是经常出现在我复盘给大家做例子的
只有当你的精力聚焦在A股少量族群身上，你才有可能花费更多的时间去专注于某只股票的产业分析，筹码分析，基本面分析上
在A股，全面注册制以后，机构的比例会逐渐扩大
你需要有机构的思维，才能顺利坐到机构的轿子
毕竟机构有可能和你一样甚至提早比你分析出来，但他们受制于风控，没法像你一样，得出结论了马上动作
至于那些因为消息而突然暴涨的族群
记得只有短线，没有波段
而短线，是赚不到“ 大钱 ”的
药石科技，今天爆量，持续爆量能走小波段主升，不能就会进入整理回调，和上面那那一溜股票一样，有成本优势分仓止盈持有即可，不需要主观预设立场
主观预设立场，上面那一溜股票有哪一只能持有到今天？
而太龙药业，合同负债同比的情况就表示半年报业绩难有什么亮眼表现
在右侧交易中，如果持有到了一定时间，获利不能超过10%，就需要时间止损汰弱处理了
凡是给我发消息我没回复以后不能发的，评论区留个言，我去回复你，毕竟现在回复你们都直接在复盘了，这样同类型问题就不用分开回答了
保险这么说吧，不太会是右侧主流，现在也脱离了便宜的境地，右侧交易“现在”参与它，收获大概率只会和指数类似
对于右侧交易而言，不是有效率的做法
现在是多头量价模式没错，最后也一定会有一个喷出行情
但是效率就会相对于选择主流品种差很多
比如你之前做的鹏鼎深南对不对？
非主流拿着，磨磨唧唧，最后的确会来个喷出段（也代表短线上要进入修正）
主流拿着，隔三差五就给你喷出一下
下面两篇
https://www.zhihu.com/question/305868502/answer/553959332
尤其是第二篇关于右侧交易 盈亏比 的部分
https://www.zhihu.com/question/387923410/answer/1992321089
需要了解透彻
不用纠结啊，因为港股那边的估值不是用A股的历年PB数值计算，而是用港股的计算啊
就算“常态”折价，估值也是差不多的
不是因为股票价格低，就是“更”低估，再加上你设置网格中线价格是以买入标的的价格计算，自然不用在意是哪边的市场
目前江铜A股这边不低估，只能右侧
港股那边无法获取历史数据（有知道哪有的朋友可以告知一下）所以不知道，但是以历史走势判断，不会差太多
进入今天复盘
K线角度，两个指数都收多头吞影线，短线偏多解读
成交金额方面，两个指数都增量，继续保持五日十日均量金叉的局面
所以对指数的看法依然是
而操作，具体根据自己的持仓情况来定
现在阶段，如果你选对了标的，其实你的操作完全跟大盘无关
比如背离过高，但是每天不断创新高的工业富联
结构方面，既然是涨主流，那么增量增的顺理成章
但有所减弱的赚钱效应还是需要再改善
现在对于有波段获利的标的，你们要知道，主力现在就算要洗盘也不是洗你这个成本的人，所以分仓止盈被全部触发才代表真的有可能是小波段趋势改变，如果仅仅是洗盘的震荡，根本不会触发你分仓止盈的点
所以安稳拿好了，记得昨天说的复利效应