2025.7.21A股分析（如何推测未来基本面变化）
这段时间很多新关注的朋友问题集中在，如何推测接下来基本面的变化（比如前年底说去年会爆发增长的半导体，去年底到今年上半年说AI基础设施建造和原物料周期品种）
以及当背离过高这样的技术面瑕疵出现时，出现了“突破”的右侧交易买点，是应该直接买，还是应该等技术面瑕疵修复以后再进场
今天专门说下这两块
要做到“ 提前 ”这个事情，有几点需要做
1.你了解这个产业，你得至少知道，出现什么情况，这个产业的景气会上升，出现什么情况，景气会停滞，出现什么情况，景气会下行
这一条，从经济学来说，就是供给需求的关系
供给不足，需求还是那么多的时候，景气就会上升
供给需求达成平衡的时候，景气就会停滞
供给增加，需求不足的时候，景气就会下行
需求有两种，一种是恒定的需求，比如半导体，全世界每年对电子芯片的需求，如果在现在手机，PC，汽车电子等等已经明晰的需求固定的情况下，那么这个需求就是固定可预期的（前几年半导体行业景气下行国内外不少厂商都在减产减库存，而前年底突然国内 集中 建设大批需要高投入的晶圆厂，结合全国占有世界半导体需求的三分之一，但国内供给的比例却很低，由此判断未来会大发展）
一种是可增加的需求，比如科技革新，有什么新的设备出现，产生类似当年功能机到智能手机的变革，平板设备的诞生，移动通信的出现，汽车电子化智能化等等造成需求上升（去年各个大厂公开自己今年要加大AI基础建设的投入是明牌的事情）
又比如涨价刺激的需求，比如当年的涨价去库存，买房子不是为了住，而是为了投资升值赚钱，因为有长期的涨价预期，加杠杆也要上
去年推算今年的原物料周期品种也有这方面的原因
比如你是一个制造业企业，原材料中需要某种金属，现在知道未来因为通胀价格可能翻几倍，你会干嘛？不趁现在价格还没起来多囤一点库存？
这样的行为对于原物料周期企业而言是什么？
毛利增加的同时，货卖的更多
2.你需要会看财报，上边的预期是预期，但股价的发动可不会这么同步，你得读懂财报，提前发现整个产业的业绩开始反转，然后寻找企业股价低于或者等于企业价值的时候进行左侧布局，转右投入右侧交易，以此拿到先手（洛阳，紫金，富联，立讯，还有现在没发生，“未来”的长电，都是很好的例子）
看财报，大家基本都只会很初级的看看营收同比环比增长，EPS和扣非EPS同比环比增长，净资产，现金流，PE,PB，ROE这些表面的数据
但其实这里头，大有学问
比如之前解读立讯的基本面
来说说关于
对于立讯这种制造业企业而言，判断下一个季度的业绩情况，在当前已经看到的财报信息中，有这么几个关键项目
在建工程，企业新增的产能建设
和前年底半导体一样，不是因为后边需求会上升，花钱去建设这个在会计科目会逐年折旧的重资产干嘛？（重点是同比倍数
应收账款同比增加，代表对比去年同一季度，已经卖出去但还没有回款的数量接近4成
大致就是客户交了钱，我还没给对应的货，今年一季度同比成长比去年的幅度来说有点不够（比如你买了某足球队的套票，接下来一个赛季主场比赛都能入场观看，但你现在交了钱，赛季还没开始这样，对球队和赛场运营方，会计科目里这一项就是合同负债）
但如果半年报这项大幅度增长了，就代表整个三四季度基本面就是可以预期会大好，对要做的机构而言就是超预期，而因此就会引起相应机构的加仓，那么对于股价意味着什么？
其实还有个小技巧是大家不太知道的
各家交易所规定略微有差别
但不大
同比成长或者亏损幅度在50%以上，前一年半年报EPS在0.03之上的企业
在7月15日前，“ 必须 ”要发业绩预告
所以有大成长大衰退的，基本都在7月15日前预告过了
而没预告的，幅度就不会超过50%，就可以通过上一季财报的各种细节，就可以做一个大致推断了
然后要能通过占行业上中下游举足轻重地位企业的财报，来推断接下来行业整体会如何
比如去年这时候分析中芯的财报推断半导体整体
分析的结论是
下游的这些终端厂商，上游的原材料与芯片设计，哪一个没有在之后大涨特涨？
当然，你会觉得是9月24日开始的流动X泛滥导致的行情
但是为什么这些族群涨的比别的品种多？
大盘指数和大量板块都没有越过去年10月8日高点
为什么这些板块之后都创了新高？
有哪一个没有业绩大成长？
刚才想拿药明的财报给大家做例子讲今年的医药生物
然后看到了H股这边每天没停的公告
公司要回购10亿元的股票“ 注销 ”
每天都在不停买
结果是啥？股本变小，每股的EPS扣非EPS，净资产都会变多（估值被动降低）
结合财报的增长，以及现在已经回购占10亿的比例
推断，整个创新药族群，下半年依然存在大机会
今年目前要放精力的族群现在就三个，周期，科技，医药
随着猪圈里猪仔们的重量一个个都明显上来了，之后的交易重心会向右侧偏移，左侧的机会会越来越少
然后说说很多新关注的朋友一个共同的疑问
过高背离的技术面瑕疵段，出现了趋势改变的“突破”买点，是不是就不是好的入场点呢？
因为是新关注没多久，所以看到我在复盘说的
所以会觉得这里的突破是不是不能买？
但如果看我复盘有一段时间的朋友，应该都能轻易解析这个问题
下跌K线组合有哪些？
https://www.zhihu.com/question/526259183/answer/2431439083?utm_psn=1876348371041644544
技术分析我用的工具有四个，技术指标，价格（K线以及K线延伸的趋势和波浪），成交金额，结构
优先级别是结构领先成交金额领先价格领先技术指标，逻辑在上边的回答里详细说了
所以尽管是技术指标过高背离的技术面瑕疵段
领先的价格（趋势改变点）
更领先的成交金额（大于上涨趋势基准量）
能不能买？
买了是有可能错误，但是这个交易方式的盈亏比怎么样？损失能不能控制？
所以指标背离的 技术面瑕疵 ，在价格，成交金额这些更加领先的工具表示这里是右侧买点的时候， 是不存在 的
进入今天复盘
K线角度，上证无明确多空意义，略过
创业板是多头吞影线，短线偏多解读
两个指数增量大于上涨趋势基准量
五日十日均量继续保持金叉状态
所以看法依然是
上证是不是如同这天所说
7月11日后，再过11日高点之前，任何时候买入指数，都能赚钱
现在的创业板，这个沿着五日线上涨的模样
有没有如同这天所说
但是记得，现阶段指数如何看待，取决于你的持仓状态，如果大量仓位都在右侧已经取得三成四成五成甚至翻倍浮盈的标的身上，那么你基本不需要看指数，自己的标的注意分仓止盈的讯号就可以
如果你部分仓位大幅度浮盈，部分仓位成本附近，就需要做汰弱留强加仓强的动作
如果你手中只有左侧仓位，就安稳左侧，等待转右加仓的机会
如果你轻仓空仓，右侧必须等标的的技术面合理试错点（突破OR拉回），左侧可以无脑的就只有周期和半导体这边估值偏低或者不高的标的布局，转右再加仓（有朋友问这个时期能不能买茅台五粮液之类，这个取决于你的投资意图，如果是因为便宜左侧布局（以年为最小时间单位长线价值投资），那么设定好合适的仓位进行网格布局没问题，但如果是右侧，是没有效率的选择）
至于指数这里是持续增量往上，还是缩量在2021年的大套牢平台遇压下来修正，都不是你太需要关心的事情了
值得高兴的就是，这段时间不管指数上上下下，起码看我复盘的大多数朋友的反馈，持仓市值是在稳定上升中的
结构上，上涨第一的水泥建材钢铁工程机械这些
都是因为这个事情
也就是说，今天这部分族群，有相当比例的资金，是市场资金，并非主力
就这个事情，解读的话，是利好
是一个“ 长期 ”的利好，对相关企业未来的EPS增长会是持续的助力
毕竟是1.2万亿的总量
加上很多相应品种估值都偏低，所以对未来相应品种的估值提升，有持续性的帮助
但是，短期因为消息进了太多的浮额，短期出现超涨之后，主力不把浮额洗干净，会再拉升？
而且这事情最终真正受益的只有相应工程中标的企业
而不是整体
所以这一块，即使短期有不小的上涨
但是成为主流的概率小
短期超涨涨完了会有一次修正
后期真正会走出来的，是届时真正和这个事情相关的企业
比如今天满屏涨停的“水泥股”
大家觉得他们和雅鲁藏布江水电工程会有多大关系？
水泥价值低，运输成本高，都是本地流转，有很强的地域性
所以大家这块如果有之前因为低估而左侧布局的，按计划做，左转右的看法和这大半年以来举例的各只股票一样
有足够浮盈后分仓止盈持有就可以
右侧的话，以我的认知
不值得
现在右侧的范围还是以科技，周期和医药为主
右侧选对标的，采用合适的交易策略，买对节奏
一个月取得四成获利
买的时候谁看医药?（技术瑕疵后的修正期）之后持续整理的时候大家不是还担心医药不是主流了么？
所以，用认知去交易
别掺杂人性和情绪
做个没有感情的机器人
怪兽8号上第二季了，去复习第一季的剧情，有问题评论或者私信留言，跟上周的一起明天回复